2024.9.15

김태균 기자 = 나이스신용평가는 27일 최근 유상증자 계획을 공시한 현대차증권[001500]에 관해 "이번 조처는 자본 적정성 지표를 올리고 수익 기반 개선에도 도움이 된다"며 회사의 신용도 하방 압력이 완화할 것으로 전망했다.

나신평은 이날 보고서에서 "유상증자로 순자본비율이 479.2%에서 636.4%로 증가하고 연결 조정 순자본비율도 229.2%에서 266.0%로 개선된다. 대형 증권사의 수익 토대가 약화하는 상황에서 위험인수 능력이 제고돼 새 영업활동을 확대해 수익 기반을 개선하는 데 도움이 될 것"이라고 분석했다.

나신평은 단 유상증자가 현 신용등급(장기 AA-/안정적)에 미칠 즉각적 영향은 없다고 했다.

유상증자는 긍정적 요인이지만 이미 브릿지론 등 고위험 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)과 해외 부동산과 관련한 대손 부담이 있어, 호재가 이런 위험 요인을 상쇄하는 상황으로 봐야 한다는 것이다.

현대차증권은 2천억원을 조달하고자 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 한다고 전날 공시했다. 납입 예정일은 내년 2월 20일이다.