[박은주 제작] 사진합성·일러스트

곽윤아 기자 = 유가증권시장(코스피) 상장사의 영업활동과 투자활동 수익성에 빨간불이 켜졌다.

지난 2023년 상장사 평균 영업이익률은 지난 11년(2013~2023년) 사이 가장 낮았고, 총자본순이익률은 2년째 떨어졌다.

30일 한국상장회사협의회가 2013~2023년 코스피 상장사의 재무제표(연결 기준)를 분석한 결과 2023년 코스피 상장사의 평균 영업이익률은 4.3%로 집계됐다.

이는 지난 11년(2013~2023년) 중 가장 낮다. 영업이익률이 4%대로 내려앉은 것은 2023년이 처음이다.

코스피 상장사의 평균 영업이익률은 2013년 5.5%에서 2017년 8.5%까지 올랐다. 2018년 8.0%, 2019년 5.1%로 떨어진 뒤 2020년은 코로나19 영향에 5.5%로 제자리걸음 했다.

코로나19 충격에서 벗어나며 2021년 8.0%로 급반등했다가, 2022년 다시 5.8%로 떨어진 뒤 2023년에는 4%대로 내려왔다.

영업이익률은 기업의 매출액 대비 영업이익 비율로 기업이 경영 핵심인 영업활동에서 얼마만큼의 수익성을 냈는지 보여주는 지표다.

통상 영업이익률이 낮다는 것은 기업이 원가를 과도하게 지불하거나, 판매비·관리비를 많이 지출해 수익성이 작다는 뜻으로 해석된다.

특히 자산총액을 기준으로 규모가 작은 기업들의 평균 영업이익률이 부진했다.

자산총액 1천억원 미만 기업의 평균 영업이익률은 2023년 -5.9%로 조사됐다.

해당 기업은 진양산업[003780], 씨아이테크[004920], 일정실업[008500]. 경인전자[009140], 진양폴리[010640] 등 20곳이다.

자산총액 1천억원 이상 5천억원 미만 기업과 5천억원 이상 2조원 미만 기업의 평균 영업이익률은 각각 3.3%, 4.5%를 기록했다. 자산총액 2조원 이상 기업은 4.3%다.

기업의 수익성을 보여주는 또 다른 지표인 총자본순이익률도 2년째 내리막을 타고 있다.

2023년 코스피 상장사 평균 총자본순이익률은 2.0%로 2021년(4.9%) 이후 2년 연속 하락세를 보였다. 10년 전인 2013년(3.3%)과 비교해도 오히려 뒷걸음질 쳤다.

총자본순이익률은 기업이 자기자본과 타인자본(부채)을 이용해 얼마만큼의 이익을 냈는지 보여주는 지표로 기업의 투자 활동의 수익성을 보여준다.

기업 규모별로 보면 자산총액 1천억원 미만 기업의 평균 총자본순이익률은 -5.9%로 집계됐고, 1천억원 이상 5천억원 미만 기업은 1.9%로 조사됐다.

5천억원 이상 2조원 미만, 2조원 이상 기업의 평균 총자본순이익률은 각각 2.7%, 2.0%다.

상장협 관계자는 "코로나19를 겪으며 경영 환경이 안 좋아졌다가 2021년도에는 기저 효과로 재무 수치들이 반등했다"며 "하지만 이후 러시아-우크라이나 전쟁으로 공급망 이슈, 높은 금리로 기업환경이 악화했다"고 말했다.

또한 "특히 기업 규모가 작을수록 악화한 경영 환경에 대응할 능력이 떨어지는 경향이 있다"며 "이를 감안해 같은 상장사라도 적용되는 규제를 조금 더 세분화할 필요가 있다"고 밝혔다.

[표] 코스피 상장사 영업이익률 및 총자본순수익률 추이(단위:%)

영업이익률총자본순수익률2013년5.53.32014년5.13.02015년6.53.62016년7.33.62017년8.55.12018년8.04.32019년5.11.82020년5.52.12021년8.04.92022년5.83.62023년4.32.0